Paramount dégaine une offre hostile à 108 milliards pour doubler Netflix
Une bataille financière sans précédent secoue l’industrie du divertissement : Paramount Skydance lance une offre publique d’achat hostile, entièrement en numéraire, pour mettre la main sur Warner Bros. Discovery. Face à Netflix, déjà engagé dans un accord à 72 milliards de dollars, Paramount revendique une proposition « supérieure en tous points ». Soutenue par des fonds souverains du Golfe et Affinity Partners, cette manœuvre pourrait remodeler durablement la guerre du streaming.
Une offensive financière d’une ampleur inédite
Une offre en cash qui bouleverse la donne
Paramount Skydance a surpris toute l’industrie en dévoilant une offre publique d’achat agressive visant l’intégralité du groupe Warner Bros. Discovery. Évaluée à 108,4 milliards de dollars en valeur d’entreprise, cette proposition fixe le prix de chaque action à 30 dollars, reprenant exactement les conditions déjà soumises au conseil d’administration le 4 décembre. Contrairement à Netflix, dont la proposition combine actions et liquidités, Paramount opte pour un paiement intégralement en cash.
Un timing calculé pour contrer Netflix
Cette initiative intervient quelques jours seulement après l’annonce de l’accord contraignant entre Netflix et Warner Bros. Discovery, valorisé à 72 milliards de dollars. Paramount semble avoir minutieusement attendu que les deux parties officialisent leur rapprochement pour intervenir de manière spectaculaire, cherchant à court-circuiter les discussions en cours. L’entreprise affirme que la transaction pourrait être finalisée en douze mois, un délai présenté comme plus rapide que les douze à dix-huit mois nécessaires au rival.
Des financements colossaux venus du Golfe
Une alliance stratégique avec les fonds souverains
Pour soutenir cette offensive, Paramount s’appuie sur un financement exceptionnel de 24 milliards de dollars. Cette enveloppe provient de plusieurs fonds souverains du Moyen-Orient, notamment d’Arabie saoudite, du Qatar et d’Abou Dhabi. Une implication financière rare dans le secteur audiovisuel, qui témoigne de l’ambition du projet : s’imposer comme un acteur incontournable dans la consolidation mondiale des médias.
Le soutien musclé d’Affinity Partners
Ce tour de table inclut également Affinity Partners, la société d’investissement fondée par Jared Kushner. Bien que ce soutien ne modifie pas les paramètres financiers de l’offre, il ajoute une dimension politique inattendue à l’opération, renforçant le caractère singulier de cette tentative d’acquisition. Paramount présente cette coalition comme un atout garantissant la solidité et la crédibilité de son financement.
Une rivalité exacerbée au cœur de la guerre du streaming
Paramount revendique une proposition « supérieure en tous points »
David Ellison, à la tête de Paramount Skydance, n’a pas hésité à attaquer frontalement Netflix. Il affirme que l’offre de son groupe est « supérieure en tous points », arguant que la proposition concurrente, à 27,75 dollars par action en moyenne, se traduirait par une valorisation plus faible et un montage financier plus incertain. Selon lui, la présence d’actions Netflix dans la transaction expose les actionnaires de WBD à une volatilité importante.
Un périmètre d’acquisition bien plus vaste
L’offre de Paramount cible l’ensemble de l’empire Warner Bros. Discovery. Au-delà des studios emblématiques et des actifs de streaming, elle inclut un vaste portefeuille de chaînes câblées telles que CNN, TNT ou TBS. En revendiquant une acquisition totale là où Netflix opte, selon Paramount, pour un périmètre plus restreint, l’entreprise met en avant une vision de consolidation globale du paysage médiatique américain.
Cette opération hostile, riche en rebondissements, a ouvert un nouveau chapitre dans la rivalité féroce qui oppose les géants du divertissement. Paramount espère devancer Netflix grâce à une offre plus simple, plus rapide et intégralement financée. Reste à savoir comment réagira Warner Bros. Discovery, qui dispose de dix jours ouvrés pour répondre. Le dénouement de cette bataille pourrait redessiner en profondeur l’avenir du streaming mondial.
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